Наръчник за инвестиране

Кои сме ние и каква е нашата цел? 

„РеТръст“ АД, с ЕИК 207557712, с адрес на управление в гр. София, бул. Александър Стамболийски № 130-132, вх. Б, ет. 3, оф. 3, е акционерно дружество с регистриран капитал от 50 000 лева. Този капитал е разпределен между акционерите “Корбико” ООД (ЕИК 203514382) и “Солницата” ООД (ЕИК 207029184).

Акционерното дружество има за цел да финансира свои дъщерни дружества за придобиване на недвижими имоти.

Привличането на средства за финансиране на дъщерните дружества се осъществява чрез облигационен заем, свързан с издаване на емисия облигации с предварително определена обща стойност и срок на предлагане.

За да придобиеш облигации, емитирани от „РеТръст“ АД ти трябва:

• Да се регистрираш на сайта retrust.bg, където може да намериш информация за проекти, в които дъщерните дружества на „РеТръст“ АД инвестират.
• Да заявиш участие за придобиване на облигации от „РеТръст“ АД с цел финансиране на дъщерно дружество за участие в конкретен инвестиционен проект; Заявката се приема и разглежда от представител на ReTrust.bg без гаранция за приемане на решение за издаване на облигации от „РеТръст“ АД.
• Да бъдеш информиран за прието решение от Общото събрание на акционерите на „РеТръст“ АД за издаване на облигации. 
• Да заявиш намерение за придобиване на облигации, издадени от „РеТръст“ АД срещу заплащане на емисионната стойност на облигациите по специална набирателна сметка.
• След заплащането на стойността следва класиране и приемане на заявката.

КУПУВАНЕТО НА ОБЛИГАЦИИ СЕ ИЗВЪРШВА ПРИ УСЛОВИЯТА НА НЕПУБЛИЧНО ПРЕДЛАГАНЕ И ВСЯКО ОТДЕЛНО ПРЕДЛОЖЕНИЕ ЗА ЗАПИСВАНЕ НА ОБЛИГАЦИИ Е ПРЕДНАЗНАЧЕНО ЗА ОГРАНИЧЕН КРЪГ ЛИЦА -  ДО 99.

КУПУВАНЕТО НА ОБЛИГАЦИИ НЕ ПРЕДСТАВЛЯВА КОЛЕКТИВНО ФИНАНСИРАНЕ /crowdfunding/, НЯМА ЗА ЦЕЛ КОЛЕКТИВНО ФИНАНСИРАНЕ /crowdfunding/ И НЕ ПРЕДСТАВЛЯВА СЕКЮРИТИЗАЦИЯ НА ИМОТИ ИЛИ ВЗЕМАНИЯ. 

ЗАПИСВАНЕТО И КУПУВАНЕТО НА ОБЛИГАЦИИ НЕ ПРАВИ ОБЛИГАЦИОНЕРА ИНВЕСТИТОР В „РЕТРЪСТ“ АД ИЛИ СЪИНВЕСТИТОР С „РЕТРЪСТ“ АД.

Кои са необходимите документи, за да запишеш облигации от „РеТръст“ АД?

При направено предложение за записване на облигации при частно /непублично/ предлагане по образец и прието решение за издаване на облигации от „РеТръст“ АД, за което ще бъдеш информиран, се подава:

• Заявка за записване на облигации: Този документ е заявка за записване на облигациите, с което се приема предоставеното на инвеститора предложение за записване на емисия корпоративни облигации при условията на частно предлагане. Със заплащане на записаните облигации в заявката по посочената в нея набирателна сметка, заявителят (вече облигационер) след успешно провеждане на емисията, получава Удостоверение за записания брой облигации и се вписва в книгата на облигационерите на Дружеството. В случай, че проведената емисия е неуспешна, заплатената сума му се връща.
• Пълномощно за представителство на Първото общо събрание на облигационерите: Чрез този документ облигационерът упълномощава адвокат/адвокати да го представляват на първото събрание на облигационерите от дадената емисия корпоративни облигации.
• Пълномощно за представителство на общо събрание на облигационерите: Този документ дава правомощие на адвокат/адвокати да представлява облигационера на общо събрание на облигационерите в случай на промяна в общите условия на издадената емисия, в това число изменение на размера, лихвата, гаранциите и падежа.

Всички документи се изпращат електронно до “РеТръст“ АД, чрез сайта https://retrust.bg или на електронна поща office@retrust.bg. Документите могат да бъдат подписани по един от следните начини:

• с електронен подпис, включително с DocuSign и/или EuroTrust.
• със саморъчен подпис, след което трябва да бъдат сканирани и предоставени в дигитален формат и да представляват валидно електронно изявление по смисъла на чл. 3 от закона за електронния документ и електронните удостоверителни услуги.

Каква е стойността на облигациите, как се одобряват и класират заявките?

Облигациите, които емитира „РеТръст“ АД са корпоративни, обикновени, непривилегировани, поименни, налични и необезпечени с номинална стойност от 1 лев и срок на падеж 12 месеца. Минималната сума за закупуване на облигации е е 2 000 лева. 

Сумата за записаните облигации се превежда по специална левова набирателна сметка в банка. След като приключи периода на предлагане на емитираните облигации се извършва проверка на набраните суми и се класират заявките в хронологичен ред до достигане на максималния размер на обявената емисия. Заявките, които не се класират се възстановяват на съответните инвеститори в рамките на 5 работни дни.

За да бъде успешна емисията от облигации трябва да бъдат записани и платени минимум 75% от предварително определеният размер на емисията. В случай, че това условие не бъде изпълнено до крайния срок и не бъде взето решение за удължаване на срока, емисията се счита за неуспешна и получените суми ще бъдат възстановени на участниците в емисията.

Каква доходност получавате и как се гарантира тя?

Една от характеристиките на облигациите е уникалната структура на максималната доходност, която не е фиксирана и не може да бъде точно предвидена при тяхното издаване. Тя е директно обвързана с успешното изпълнение на конкретния инвестиционен проект от съответното дъщерно дружество на „РеТръст“ АД.

‍Съгласно чл. 13, ал. 1, т. 9 от ЗДДФЛ лихвеното плащане по корпоративни облигации, емитирани от български дружества, които са получени от физически лица са освободени от облагане с данък). Доходът, който получава облигационерът, е необлагаем.

• Очаквана доходност
  

За да вземем решение за участие в определен проект, ние прецизно изчисляваме очаквана доходност. По решение на Общото събрание на „РеТръст“ АД облигации могат да се издават с алтернативна форма на доходност, която не е гарантирана и не може да бъде предварително определена към момента на издаването им. Същата е свързана с изпълнението с целта на облигационния заем. Предвижданата минимална доходност на облигациите от Емисията е в размер на 1 % върху размера на главницата, платима еднократно и едновременно с главницата на падежа на облигационния заем.

За да е пряко обвързан с доходността, „РеТръст“ АД залага на различен процент самоучастие във всяка емисия. По този начин целим да гарантираме успеха на емисията и същевременно да демонстрираме своя ангажимент към високата доходност на облигационерите.

За по-голяма сигурност на облигационерите, облигациите, издадени от Емитента, имат 4 опции: Опция за обратно изкупуване, Опция за предварително обратно изкупуване от Емитента, Опция за продажба, Опция за превръщане на облигации в акции.

След успешното приключване на проекта или при изтичане на срока на облигационния заем, „РеТръст“ АД има задължението да възстанови главницата, заедно с процента реализирана доходност по банков път на всеки облигационер поотделно, в случай, че не е взето решение за конвертиране на облигациите в акции. Всички финансови транзакции, свързани с емисията на облигациите, включително изплащането на главницата и доходността по нея, се извършват по банков път от сметка на „РеТръст“, след прехвърлянето на издадените облигации обратно на Емитента. Това осигурява прозрачност и сигурност във финансовите операции, свързани с емисията.

Как избираме проектите, в които да инвестираме?

След като дъщерно дружество на „РеТръст“ АД получи предложение за участие в проект, първата стъпка в процеса на взимане на решение е задълбочено проучване на собствеността на имота. Детайлно се проверяват всички документи, като се проследява цялата история на имота. Оценява се локацията, текущата пазарна стойност, потенциала за растеж и се анализират свързаните рискове.

Следващата стъпка е изготвянето на количествено-стойностни сметки, с които се изчисляват всички разходи, свързани с проекта и се прави прогноза за очакваните приходи. Това позволява създаването на детайлен бюджет, който е основополагащ за управлението на проекта. Също така пресмятаме очакваната доходност на инвестицията, което включва анализ на възвращаемостта на инвестицията (ROI) и сравнение с алтернативни инвестиционни възможности.

Пример: При цена на закупуване на инвестиционен имот в размер на 796 хил. лв., част от която се осигурява на дъщерното дружество със средствата от успешно реализирания облигационен заем, и при последваща продажба на имота от дъщерното дружество в размер на 878 хил. лв. се реализира  доходност за облигационерите. В този пример особеното е, че договорената разплащателна схема е 15% при подписване на предварителен договор, а останалата част при получаване на разрешение за ползване. Това позволява по-голям ливъридж, като процентът самоучастие е само 119 403.42лв., което пък от своя страна мултиплицира крайния финансов резултат и позволява постигането на очаквана доходност в размер на 23.13%.

Подробни данни може да разгледате в следните таблици:

Таблица 1: Финансова структура на проекта

Цена закупуване на инвестиционния имот: 796,022.81 лв.

% самоучастие (15%): 119,403.42 лв.

ДДС: 23,880.68 лв.

Допълнения: подово отопление: 21,514.13 лв.

Такса управление (2% или 2000€): 3,911.66 лв.

Разход+комисионна+такса управление: 25,425.79 лв.

Набирана сума: 168,709.90 лв.

‍

Таблица 2: Финансова ефективност и печалба

Цена на продажба на имота (или дяловете на дъщерното дружество ): 878,167.67 лв.

Ремонт/Проектиране: 0.00 лв.

Комисион брокер продажба (3%): 26,345.03 лв.

Данък печалба (10%): 8,214.49 лв.

Разходи по продажба (комисион+данък+ремонт): 34,559.52 лв.

Нетен приход след данъци: 843,608.15 лв.

‍

Таблица 3: Ключови финансови фактори

Нетна печалба след данъци, такси, разходи и комисион: 47,585.34 лв.

18% от доходността за ReTrust: 8,565.36 лв.

Печалба облигационери : 39,019,98 лв.

Възвръщаемост (ROI): 23.13%

В заключение, след изчерпателната оценка на избрания инвестиционен проект, нашата организация изразява ангажимента си да представи съответния обект за инвестиране пред потенциалните инвеститори. Това става чрез обявяване на проекта на сайта https://retrust.bg. С настоящото действие определяме също така обема и параметрите на предстоящата емисия облигации, която ще бъде издадена и управлявана. Последно, но не и по важност, се дефинира и точният обем на капиталовите средства, които ще привлечем чрез успешната реализация на предвидената облигационна емисия. Пълната информация, включително детайлни количествено-стойностни анализи, свързани с конкретния инвестиционен проект, ще бъде достъпна за теб след успешната регистрация на сайта: https://retrust.bg

Забележка: под термина инвестиция, използван по-горе в нито един смисъл не се има предвид инвестиция в ценни книги или други допустими инструменти съгласно ЗППЦК, закон за пазарите на финансови инструменти, Закон за дружествата със специална инвестиционна цел и дружествата за секюритизация и др.

¹ Облигация е дългова ценна книга, която осигурява дългосрочен начин за набиране на средства като гарантира доходност на притежателите им съгласно предварително определени условия (договор за паричен заем).

² Емитент е дружеството, което издава (емитира) облигациите и определя условията за издаването им.

³ Емисионна стойност на облигациите е стойността (сумата), за която се закупуват облигациите.

 ⁴ Номинална стойност – установяване на цената (курса) на облигациите.

 ⁵ Максимален размер на емисията е общата стойност на емисията, която акционерното дружество е определило при издаване на всички облигациите.

 ⁶ Облигационер - лицето, което е притежател на брой облигации.